Allokaation korjaus - ei selvää nousua?

Sijoituskohde Säästön jakauma nyt % Uusi säästön jakauma %


OP-Dollari A 11,40 11,4

OP-Kehitt Osakemrk 4,70 0,00

OP-Likvidi A 83,90 57,4

OP-Obligaatio Prima A 0,00 17,00

OP-Reaalikorko A 0,00 14,2

Yhteensä 100

Uusi allokaatio - Kehittyvät Markkinat varovaisesti nousuun?

Kypros-ilmiö ja EUR/USD osa 2

Kypros on pelastettu ja euro toipunut 1,30+ tasolle.

Euro-alueen inflaatio laskussa

Euro-alueen inflaatio oli 1,8% helmikuussa. Inflaatio on laskusuunnassa. Ohessa pitkän ajan kuva.

Lähteekö inflaatio nousuun? Tällä hetkellä tästä ei ole merkkiäkään.

S

Kypros-ilmiö ja EUR/USD

Euro vahvistui perjantaina 15.3., sitten tuli Kypros-päätös, joka on johtanut Euron takaisin alamäkeen.

Dollari sukeltanut alle 1,30:n

Euron ja Dollarin vaihtosuhde on pudonnut alle 1,30:n.

Lisään Dollarin painoa kaksinkertaiseksi 40 %:iin. Allokaatio tämän päivän close-arvoilla alla.

Sijoituskohde	Säästön jakauma nyt %	Uusi säästön jakauma %
OP-Dollari A	20,00	40,00
OP-Euro A	15,00	0,00
OP-Korkotuotto A	30,00	40,00
OP-Obligaatio Prima A	25,00	10,00
OP-Yrityslaina Prima A	10,00	10,00
Yhteensä		100

Korjausliike meneillään?

Uusi allokaatio:

Sijoituskohde	Säästön jakauma nyt %	Uusi säästön jakauma %
OP-Dollari A	9,99	20,00
OP-Euro A	15,00	15,00
OP-Henki Aasia Ind.	4,99	0,00
OP-Kehitt Osakemrk	4,97	0,00
OP-Korkotuotto A	30,00	30,00
OP-Likvidi A	0,00	0,00
OP-Obligaatio A	20,03	0,00
OP-Obligaatio Prima A	0,00	25,00
OP-Obligaatio Tuotto A	10,01	0,00
OP-Yrityslaina A	5,01	0,00
OP-Yrityslaina Prima A	0,00	10,00
Yhteensä		100

Risk On jatkuu?

Dollari nousi perjantaina 0,77% (ei vielä näy kuvaajassa). Pidetään salkussa oleva noin 10% osuus.

Euro etenee varmasti, mutta hitaasti portaita ylöspäin. Voidaan vaihtaa. Osuus nyt noin 20%.

Likvidi vielä pienemmin portain, mutta kuitenkin oikeaan suuntaan! Vaihtoon ainakin osa. Nyt paino 50%.

Aasia Indeksi nousi perjantaina 0,79% (ei näy kuvassa vielä). Pidetään vielä.

EMD Local Currency laski perjantaina 0,29%. Myydään pois.

EMD Local Currency Short Term laski myös 0,5%. Pois vaan!

Yrityslaina etenee flättinä. Voidaan pitää.

Uusi allokaatio

Sijoituskohde Säästön jakauma nyt % Uusi säästön jakauma %

OP-Dollari A 10,03 10,00

OP-EMD LC Short Term A 4,98 0,00

OP-EMD Local Currency A 4,99 0,00

OP-Euro A 19,98 15,00

OP-Henki Aasia Ind. 5,05 5,00

OP-Kehitt Osakemrk 0,00 5,00

OP-Korkotuotto A 0,00 30,00

OP-Likvidi A 49,97 0,00

OP-Obligaatio A 0,00 20,00

OP-Obligaatio Tuotto A 0,00 10,00

OP-Yrityslaina A 5,00 5,00

Yhteensä 100

Risk On -sentimentti niskan päällä?

Dollari liikkunut kapeassa haarukassa 1,297-1,308 viime päivät. On mahdollista, että Risk On -sentimentti voittaa. Korjaan allokaatiota vastaavasti pudottamalla Dollarin painon puoleen ja ottamalla mukaan Kehittyvien markkinoiden paikallisissa valuutoissa olevia lainoja (OP-EMD Local Currency Debt ja OP-EMD Local Currency Debt Short Term).

Allokaatio muutuu 5.3. close-hinnoilla seuraavaksi:

UPDATE 6.3.

Dollarin myynti toteutui hintaan (suluissa ostopäivä, hinta ja tuotto) 101,57 (22.2. 100,53 +1,04 +1,03%), EMD LC ST:n osto hintaan 120,64 ja EMD LC:n osto hintaan 140,95. Henki Aasiaa trimmattiin hintaan 124,47 (22.2. 121,42 +3,05 2,5%). Yrityslainan kaupantekokurssi oli 172,67 (22.2. 172,29 +0,38 + 0,22%). Kasvua puolessatoista viikossa koko salkulle 0,21+0,13=0,34x30 viikkoa=10,2% pa.

Vieläkö Dollari vahvistuu Euroon nähden?

Dollari on vahvistunut Euroon nähden koko menneen helmikuun niin, että EUR/USD -kurssi on tullut 1.2.2013 huipustaan 1,3711 alas tasolle 1,30xx asti. Alla olevassa kuvassa oleva keltainen viiva on 200 päivän liukuva keskiarvo (lka) ja oranssi viiva on 1460 päivän (neljän vuoden) lka. Neljän vuoden lka:n mukaan Euron pitkän ajan keskimääräinen kurssitaso Dollaria vastaan on noin 1,35. 

Kuvasta näkyy, miten RSI14 kävi lyhyesti alle 30:n rajan samalla, kun kurssi kimposi ylös 200 plka:lta. Samanlainen tilanne näyttäisi olleen marraskuun alkupuolella. Euroalueen vaikeudet (erityisesti Italian vaalit) suistivat markkinat ja niiden myötä Euron. Risk Off-sentimentti suosii Dollaria. Katsotaan vuoden aikavälin kuvaa, jossa keltainen viiva on sama 200 plka ja oranssi viiva on nyt 1825 päivän (viiden vuoden) lka. Sen mukaan Euron pitkän aikavälin keskikurssi Dollareina on noin 1,37. Indikaattorina on nyt MACD. Divergenssit ovat hienosti ennustaneet tulevat käänteet.

Taso 1,30 (paksu viiva) on toiminut tukitasona useasti. kurssi on leikannut nousevan (ohuen) trendiviivan, mutta kääntynyt 1,30 tasolta. On todennäköistä, että 1,30-taso pitää lyhyellä aikavälillä ja Euron kurssi nousee tasolle 1,325. Kun kurssi läpäisee 1,30 tason, seuraava tukitaso on 1,27 taso.

Seuraan Euron ja Dollarin kurssia lyhyemmän aikavälin kuvista, jos 1,30 näyttää pitävän myyn Dollarit (joita on salkussa 20% painolla), koska tällöin ainakin väliaikainen Euron toipuminen on todennäköisin vaihtoehto. 

S