Uusi allokaatio 1.11.2013

Sijoituskohde Uusi jakauma (%) OP-Henki Eurooppa Indeksi 2,00 OP-Henki Kukkaro Prime 69,00 OP-High Yield A 5,00 OP-Maailma II A 2,00 OP-Henki Pohjoismaat Indeksi 2,00 OP-Kiina A 2,00 OP-Obligaatio Prima A 5,00 OP-Puhdas Vesi A 1,00 OP-Suomi Arvo A 1,00 OP-Suomi Pienyhtiöt A 1,00 OP-Yrityslaina A 5,00 OP-Yrityslaina Prima A 5,00 Yhteensä 100,00

Allokaatio 28.10.2013

Sijoituskohde Uusi jakauma (%) OP-Henki Eurooppa Indeksi 2,00 OP-Henki Kukkaro Prime 62,00 OP-Henki Maltti 5,00 OP-Henki Valtti 5,00 OP-High Yield A 5,00 OP-Korkotuotto A 10,00 OP-Maailma II A 2,00 OP-Obligaatio Tuotto A 5,00 OP-Kehittyvä Eurooppa A 2,00 OP-Kiinteistö A 2,00 Yhteensä 100,00

Katsaus salkun rahastoihin

Salkussa olevien rahastojen jakaumaa muutettiin viimeksi keskiviikkona 23.10.

Henki Amerikka Indeksi

Edellä uuden järjestelmäni mukainen osakerahaston tarkastelu. Ostin siivun (2 %) Henki Amerikkaa 18.10. vaikka selvä signaali oli jo 10.10. Uusin position vielä 23.10. samalla kun luovuin valuuttasuojatusta Amerikka-sisarrahastosta. Sijoitus ei ole ollut tähän mennessä kannattava, koska lähdin mukaan liian myöhään. Tällä hetkellä rahasto ei ole muiden kehittyneiden markkinoiden rahastojen joukossa kilpailukykyinen, joten luovun siitä huomenna 28.10.

Henki Eurooppa Indeksi

Tämä rahasto on valoisampi tapaus! Signaali tuli 17.10. ja ostin siivun (2 %) 23.10. Kaikki kunnossa. Katsotaan, mitä ensi viikolla tapahtuu.

Uusi allokaatio 23.10.2013

Sijoituskohde Uusi jakauma (%) OP-Henki Amerikka Indeksi 2,00 OP-Henki Kukkaro Prime 64,00 OP-High Yield A 5,00 OP-Korkotuotto A 10,00 OP-Maailma II A 2,00 OP-Obligaatio Tuotto A 5,00 OP-Henki Eurooppa Indeksi 2,00 OP-Henki Maltti 5,00 OP-Henki Valtti 5,00 Yhteensä 100,00

Katsaus nykyiseen salkkuun

Seuraavassa katsaus yhdeksään salkussa olevaan ei-käteis-positioon.

Euro-suojattu Amerikka-rahasto nousi dollarin laskiessa reippaasti. Kurssi on huippujen kautta piirretyn trendiviivan pinnassa. Katsotaan, meneekö läpi vai kääntyykö.

Amerikka Indeksikin on noussut, mutta dollarin heikkeneminen euroa vastaan on verottanut nousua. Toukokuun huippu on ollut ylittämätön vastustaso kohta puolen vuoden ajan nousevin pohjin, joten on mielenkiintoista, meneekö kurssi suoraan läpi tuon huipun vai toimiiko taso edelleen vastustasona ja kurssi kääntyy laskuun.

Latinalainen Amerikka on kaukana aiemmasta huipusta. Nousuvaraa on siten runsaasti. Huipusta pohjaan on noin 23 yksikköä, joten 50% palautuminen on lähellä. Katsotaan puhkaiseeko vai kääntyykö.

Kiinassa kesäkuun lopusta nouseva trendi "korkeampia huippuja ja korkeampia pohjia". Katsotaan ohitetaanko toukokuun huippu vai kääntyykö kurssi.

Venäjän huippu jo helmikuussa.

MUITA VALUUTTOJA

Uusi allokaatio - Yhdysvalloissa kaikki hyvin?

Nyt allokaatio on 6% EM Osakkeet (Venäjä, Kiina ja Lat. Am.) ja 94% käteinen (Korkotuotto ja Henki Kukkaro). Perusallokaatio on Amerikka Osakkeet 10%, Eurooppa Osakkeet 10%, Suomi Osakkeet 10%, EM Osakkeet 10%, Yrityslainat IG 10%, Yrityslainat HY 10%, Valtiolainat 25%, EM Lainat 10% ja Raaka-aineet 5%. Lyhyen aikavälin trendi näyttäisi kääntyneen nousuun IG Yrityslainoja, Valtiolainoja ja Raaka-ainetta lukuunottamatta. Lisäykset allokaatioon... perjantaina, kun/jos optioiden erääntyminen ajaa hinnat (toivottavasti) hetkelliseen laskuun. Sijoituskohde Uusi jakauma (%) OP-Henki Kukkaro Prime 76,00 OP-Henki Latinalainen Amerikka 2,00 OP-Kiina A 2,00 OP-Korkotuotto A 5,00 OP-Venäjä A 2,00 OP-Amerikka A 2,00 OP-Henki Amerikka Indeksi 2,00 OP-High Yield A 2,00 OP-Maailma II A 2,00 OP-Obligaatio Tuotto A 5,00 Yhteensä 100,00 -S-

Uudet päivitykset 14.10.

Korkotuotto jatkaa (5%). Henki-Maltista (3%) pois, samoin Henki-Valtista (2%) sekä Korkosalkusta ja High-Yieldistä (divergenssi uulyhyt ja rsi). Venäjä (2%) ja Kiina (2%) jää. Lisätään Henki Latinalainen Amerikka (2%). -S- Alla säästön jakauma muutoksen jälkeen:

Sijoituskohde	Uusi jakauma (%)
OP-Henki Kukkaro Prime	89,00
OP-Kiina A	2,00
OP-Korkotuotto A	5,00
OP-Venäjä A	2,00
OP-Henki Latinalainen Amerikka	2,00
Yhteensä	100,00

Uusi systeemi

Uuden eri aikajaksoihin perustuvan systeemin mukaiset signaalit: Kiina ja Venäjä. Vanhemmat signaalit Korkosalkku ja High Yield sekä salkussa jo olevat Korkotuotto (5% 126,25), Henki-Maltti (3% 110,07), Henki-Valtti (2% 112,99) ja Henki Kukkaro Prime (90% 101,15). Allokoidaan Kiinaan ja Venäjään 2% kumpaankin, High Yieldiin 2%, Korkosalkkuun 4% ja pudotetaan Henki Kukkari Prime 80%:iin. Katsotaan, mitä tapahtuu! -S-

Eurolainafutuurit

Kesäkuun eurolainafutuurit Euribor 3 kk, Saksan 10 v (Bund) ja Saksan 2 v (Schatz).

Analyysiä Euron ja Dollarin lyhyen aikavälin trendeistä

Euro on heikentynyt helmikuun alusta suhteessa Dollariin, mutta onko selvä trendi kääntynyt?

Asiaa valottaa oheinen kuva:

Lasku oli 1.2.2013 1,3711:sta 4.4.2013 1,2744:ään yhteensä 0,0967 dollaria eli noin 7,1%. Noustuaan jyrkästi tämän jälkeen, kurssi kääntyi huhtikuun puolivälissä noin 1,3185 kohdalla. Nousua pohjista oli siten 0,0441 dollaria noin 46% koko laskusta. Tukitasona näyttäisi toimivan maaliskuun lopum vastustaso noin 1,3020. Kahden viime päivän kynttilät ovat laskusuuntaiset.

Nousu/lasku-arvio EUR/USD:lle: Odotetaan pidemmän laskutrendin jatkuvan ja jos kurssi alittaa 1,30, ostetaan toinen 1/2-positio Dollaria. Nousua (STOP), jos kurssi läpäisee ohittaa 1,32 tason.

S

Uusi allokaatio

Bund-futuurin kehitys

EUR/USD kääntyi

Euron arvo dollareissa laski helmikuun alusta huhtikuun alkuun. Maaliskuun lopun pohjassa rsi ja kurssi divergoivat, mikä ennakoi käännettä. Käänne vahvistui huhtikun alussa, kun euron arvo nousi yli päivittäisen huipun, joka tehtiin samana päivänä, kun tehtin pohjat.

S

Allokaation korjaus - ei selvää nousua?

Sijoituskohde Säästön jakauma nyt % Uusi säästön jakauma %


OP-Dollari A 11,40 11,4

OP-Kehitt Osakemrk 4,70 0,00

OP-Likvidi A 83,90 57,4

OP-Obligaatio Prima A 0,00 17,00

OP-Reaalikorko A 0,00 14,2

Yhteensä 100

Uusi allokaatio - Kehittyvät Markkinat varovaisesti nousuun?

Kypros-ilmiö ja EUR/USD osa 2

Kypros on pelastettu ja euro toipunut 1,30+ tasolle.

Euro-alueen inflaatio laskussa

Euro-alueen inflaatio oli 1,8% helmikuussa. Inflaatio on laskusuunnassa. Ohessa pitkän ajan kuva.

Lähteekö inflaatio nousuun? Tällä hetkellä tästä ei ole merkkiäkään.

S

Kypros-ilmiö ja EUR/USD

Euro vahvistui perjantaina 15.3., sitten tuli Kypros-päätös, joka on johtanut Euron takaisin alamäkeen.

Dollari sukeltanut alle 1,30:n

Euron ja Dollarin vaihtosuhde on pudonnut alle 1,30:n.

Lisään Dollarin painoa kaksinkertaiseksi 40 %:iin. Allokaatio tämän päivän close-arvoilla alla.

Sijoituskohde	Säästön jakauma nyt %	Uusi säästön jakauma %
OP-Dollari A	20,00	40,00
OP-Euro A	15,00	0,00
OP-Korkotuotto A	30,00	40,00
OP-Obligaatio Prima A	25,00	10,00
OP-Yrityslaina Prima A	10,00	10,00
Yhteensä		100

Korjausliike meneillään?

Uusi allokaatio:

Sijoituskohde	Säästön jakauma nyt %	Uusi säästön jakauma %
OP-Dollari A	9,99	20,00
OP-Euro A	15,00	15,00
OP-Henki Aasia Ind.	4,99	0,00
OP-Kehitt Osakemrk	4,97	0,00
OP-Korkotuotto A	30,00	30,00
OP-Likvidi A	0,00	0,00
OP-Obligaatio A	20,03	0,00
OP-Obligaatio Prima A	0,00	25,00
OP-Obligaatio Tuotto A	10,01	0,00
OP-Yrityslaina A	5,01	0,00
OP-Yrityslaina Prima A	0,00	10,00
Yhteensä		100

Risk On jatkuu?

Dollari nousi perjantaina 0,77% (ei vielä näy kuvaajassa). Pidetään salkussa oleva noin 10% osuus.

Euro etenee varmasti, mutta hitaasti portaita ylöspäin. Voidaan vaihtaa. Osuus nyt noin 20%.

Likvidi vielä pienemmin portain, mutta kuitenkin oikeaan suuntaan! Vaihtoon ainakin osa. Nyt paino 50%.

Aasia Indeksi nousi perjantaina 0,79% (ei näy kuvassa vielä). Pidetään vielä.

EMD Local Currency laski perjantaina 0,29%. Myydään pois.

EMD Local Currency Short Term laski myös 0,5%. Pois vaan!

Yrityslaina etenee flättinä. Voidaan pitää.

Uusi allokaatio

Sijoituskohde Säästön jakauma nyt % Uusi säästön jakauma %

OP-Dollari A 10,03 10,00

OP-EMD LC Short Term A 4,98 0,00

OP-EMD Local Currency A 4,99 0,00

OP-Euro A 19,98 15,00

OP-Henki Aasia Ind. 5,05 5,00

OP-Kehitt Osakemrk 0,00 5,00

OP-Korkotuotto A 0,00 30,00

OP-Likvidi A 49,97 0,00

OP-Obligaatio A 0,00 20,00

OP-Obligaatio Tuotto A 0,00 10,00

OP-Yrityslaina A 5,00 5,00

Yhteensä 100

Risk On -sentimentti niskan päällä?

Dollari liikkunut kapeassa haarukassa 1,297-1,308 viime päivät. On mahdollista, että Risk On -sentimentti voittaa. Korjaan allokaatiota vastaavasti pudottamalla Dollarin painon puoleen ja ottamalla mukaan Kehittyvien markkinoiden paikallisissa valuutoissa olevia lainoja (OP-EMD Local Currency Debt ja OP-EMD Local Currency Debt Short Term).

Allokaatio muutuu 5.3. close-hinnoilla seuraavaksi:

UPDATE 6.3.

Dollarin myynti toteutui hintaan (suluissa ostopäivä, hinta ja tuotto) 101,57 (22.2. 100,53 +1,04 +1,03%), EMD LC ST:n osto hintaan 120,64 ja EMD LC:n osto hintaan 140,95. Henki Aasiaa trimmattiin hintaan 124,47 (22.2. 121,42 +3,05 2,5%). Yrityslainan kaupantekokurssi oli 172,67 (22.2. 172,29 +0,38 + 0,22%). Kasvua puolessatoista viikossa koko salkulle 0,21+0,13=0,34x30 viikkoa=10,2% pa.

Vieläkö Dollari vahvistuu Euroon nähden?

Dollari on vahvistunut Euroon nähden koko menneen helmikuun niin, että EUR/USD -kurssi on tullut 1.2.2013 huipustaan 1,3711 alas tasolle 1,30xx asti. Alla olevassa kuvassa oleva keltainen viiva on 200 päivän liukuva keskiarvo (lka) ja oranssi viiva on 1460 päivän (neljän vuoden) lka. Neljän vuoden lka:n mukaan Euron pitkän ajan keskimääräinen kurssitaso Dollaria vastaan on noin 1,35. 

Kuvasta näkyy, miten RSI14 kävi lyhyesti alle 30:n rajan samalla, kun kurssi kimposi ylös 200 plka:lta. Samanlainen tilanne näyttäisi olleen marraskuun alkupuolella. Euroalueen vaikeudet (erityisesti Italian vaalit) suistivat markkinat ja niiden myötä Euron. Risk Off-sentimentti suosii Dollaria. Katsotaan vuoden aikavälin kuvaa, jossa keltainen viiva on sama 200 plka ja oranssi viiva on nyt 1825 päivän (viiden vuoden) lka. Sen mukaan Euron pitkän aikavälin keskikurssi Dollareina on noin 1,37. Indikaattorina on nyt MACD. Divergenssit ovat hienosti ennustaneet tulevat käänteet.

Taso 1,30 (paksu viiva) on toiminut tukitasona useasti. kurssi on leikannut nousevan (ohuen) trendiviivan, mutta kääntynyt 1,30 tasolta. On todennäköistä, että 1,30-taso pitää lyhyellä aikavälillä ja Euron kurssi nousee tasolle 1,325. Kun kurssi läpäisee 1,30 tason, seuraava tukitaso on 1,27 taso.

Seuraan Euron ja Dollarin kurssia lyhyemmän aikavälin kuvista, jos 1,30 näyttää pitävän myyn Dollarit (joita on salkussa 20% painolla), koska tällöin ainakin väliaikainen Euron toipuminen on todennäköisin vaihtoehto. 

S